La voluntat de l'Ajuntament de Lleida va permetre que l'any 1993 es pogués redactar el Projecte de Restauració i Remodelació, a càrrec de l'arquitecte Ezequiel Usón i Guardiola, per transformar-lo en un equipament cultural destinat a les arts escèniques (Teatre Municipal, Aula de Teatre i Cafè del Teatre). La destinació principal de l'edifici es va complementar amb instal·lacions destinades a l'equipament del barri on és situat: la seu de l'Associació de Veïns Templers-Escorxador i l'Escola Bressol Municipal El Rellotge. El Teatre Municipal de l'Escorxador va obrir les seves portes el 8 d'octubre de 1998 i es va inaugurar el 26 de febrer de 1999.